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2024年指數基金及ETF怎么投?這份圖鑒請收好

2024-01-11 15:14:26

剛剛過(guò)去的2023年無(wú)疑是被動(dòng)投資大年,越來(lái)越多的投資者傾向于用指數產(chǎn)品來(lái)構建自己的投資組合。投資熱情也助推了規模的大幅增長(cháng),2024年這樣的指數化投資勢頭也許只增不減。與主動(dòng)型基金相比,被動(dòng)型產(chǎn)品的投資雖然可以做到“所投即所得”,但也多了一層工具屬性,如果使用得當,對于我們的投資會(huì )大有幫助。新的一年里,如果大家想要通過(guò)被動(dòng)型產(chǎn)品上獲取更好的收益,那么嘉實(shí)基金聯(lián)合每日經(jīng)濟新聞重磅打造的這份“2024年指數基金及ETF投資圖鑒”一定能夠幫到你。

2024年指數買(mǎi)什么:科技賽道+紅利低波類(lèi)產(chǎn)品

從2018年開(kāi)始,ETF就開(kāi)始進(jìn)入快車(chē)道,規模逐年提升,近兩年更是呈現爆發(fā)趨勢。截至2023年9月末,ETF總規模已經(jīng)越過(guò)2萬(wàn)億元大關(guān),其中股票ETF數量達687只、總規模達1.41萬(wàn)億元,較2018年提升近5倍。

那么2023年的ETF增長(cháng)主要體現了哪些特征呢?

首先是大量資金加速流入寬基ETF。2023年前三季度,寬基指數產(chǎn)品累計凈流入超過(guò)2500億元,占全部股票ETF累計凈流入的一半以上。在所有寬基指數標的中,最受青睞的是科創(chuàng )50,其次是恒生科技指數,排在第三的是滬深300指數。

其次是行業(yè)主題基金炙手可熱。從行業(yè)來(lái)看,信息、醫藥和房地產(chǎn)是2023年ETF最熱門(mén)的三大行業(yè)。主題方面,醫療、新能源、芯片等都是2023年風(fēng)頭正勁的熱門(mén)主題。

第三是紅利ETF成為受歡迎的策略產(chǎn)品。由于2023年市場(chǎng)整體震蕩調整且主動(dòng)權益基金表現弱勢,紅利策略主題大幅跑贏(yíng)指數,紅利類(lèi)ETF去年前三季度份額增長(cháng)接近百億份。

簡(jiǎn)單回顧完2023年,大家或許更想了解的是2024年市場(chǎng)機會(huì )在哪里,以及應該布局哪些指數產(chǎn)品。

嘉實(shí)基金指數投資部負責人劉珈吟表示:“首先是寬基類(lèi),代表如滬深300ETF和科創(chuàng )50ETF等資金在2023年凈流入較多。這背后跟結構性行情中風(fēng)格輪動(dòng)較快,投資者更傾向追求均衡有關(guān)系。其次是中長(cháng)期機會(huì )比較豐富的板塊,比如科技類(lèi)等;還有一類(lèi)是高股息類(lèi)。第三則是超跌板塊。”

玩轉指數投資:從理解指數到了解交易方法

隨著(zhù)指數投資的深入人心,越來(lái)越多的投資者認識到,對于看好的行業(yè),布局指數基金的有效性已經(jīng)遠超主動(dòng)型產(chǎn)品。那么買(mǎi)入并持有就是最好的辦法了嗎?如果你對指數和指數基金的投資辦法有更多的認識,也許就能找出更好的獲取收益的方法。下面我們不妨就從指數的編制、指數基金的選擇、一些常見(jiàn)的交易方法等幾個(gè)方面,來(lái)給大家全面整理一下指數投資的知識和方法。

1、如何看懂一只指數?

挑選指數基金,本質(zhì)上就是挑選指數,選擇不同的指數將直接導致收益的天差地別。所以如果想要了解指數基金、利用指數基金進(jìn)行投資,首先要看懂它所跟蹤的指數。我們可以從編制機構、指數編制流程、指數樣本空間、選樣方法、加權方法這五個(gè)方面來(lái)詳細認識一只指數,再去挑選這只指數所對應的指數基金。例如在指數樣本空間就會(huì )告訴你這個(gè)指數到底是單一市場(chǎng)股票組成還是跨市場(chǎng)股票組成,或者是以一個(gè)現成的指數作為選樣空間。而通過(guò)加權方法就可以看到它的重倉股排序,哪些股票權重更大以及為什么更大。

2、篩選指數基金的五大指標

跟蹤相同指數標的的指數基金之間真的沒(méi)有差別嗎?當然不是。根據參與方式、流動(dòng)性、跟蹤誤差、費率和基金公司實(shí)力這5大指標來(lái)看,指數基金之間的區別會(huì )很明顯,該選誰(shuí)、不該選誰(shuí)一目了然。例如流動(dòng)性是一個(gè)很重要的選擇指標,一定要選擇流動(dòng)性好的產(chǎn)品。流動(dòng)性除了通過(guò)規模大小判斷,對于ETF產(chǎn)品還可以觀(guān)察日均成交額、報價(jià)掛單連續性、日內成交量分布是否均勻等指標,優(yōu)中選優(yōu)。而且遇到折溢價(jià)的時(shí)候,通常折溢價(jià)幅度更小、時(shí)間更短的產(chǎn)品流動(dòng)性更好。

3、利用指數化投資實(shí)現三個(gè)“小目標”

講完基礎知識,我們就進(jìn)入到實(shí)戰環(huán)節。作為工具化產(chǎn)品,指數基金及ETF到底應該如何配置才能取得最好的效果呢?我們把投資結果分為三個(gè)“小目標”,每個(gè)小目標都有不同的方式達成。

投資目標一是希望通過(guò)交易帶來(lái)獲得感,直白點(diǎn)就是要獲取收益。那么我們可以通過(guò)行業(yè)輪動(dòng)、主題輪動(dòng)、風(fēng)格輪動(dòng)和網(wǎng)格交易來(lái)實(shí)現這一目標。因為指數基金全面跟蹤指數、絕不風(fēng)格跑偏的產(chǎn)品特點(diǎn),所以成為非常優(yōu)秀的捕捉行業(yè)機會(huì )、主題機會(huì )、風(fēng)格輪動(dòng)機會(huì )的投資標的,如AI類(lèi)、新能源類(lèi)、大宗商品類(lèi)等產(chǎn)品。而網(wǎng)格交易是以預先設定好的“網(wǎng)格”為指引進(jìn)行買(mǎi)入賣(mài)出操作,以此完成程序化的中短期擇時(shí)交易,實(shí)現低買(mǎi)高賣(mài)的效果。

投資目標二則是看好權益資產(chǎn)帶來(lái)的長(cháng)期回報,那么有三個(gè)路徑可以實(shí)現。分別是核心+衛星配置策略、買(mǎi)入持有再平衡策略和定投。對于后面兩者大家可能比較熟悉,而第一種核心+衛星配置策略是指將資產(chǎn)分為“核心”和“衛星”兩大類(lèi)進(jìn)行配置,核心持有的是穩健型、寬基類(lèi)指數資產(chǎn),衛星持有的是高景氣+成長(cháng)賽道。

投資目標三則是進(jìn)軍“高階”玩法。當在行業(yè)指數產(chǎn)品之間做切換,或者定投已經(jīng)滿(mǎn)足不了你了,那么通過(guò)申贖套利、備兌策略和領(lǐng)口策略,你還能實(shí)現不一樣的交易體驗。申贖套利是指利用ETF在一、二級市場(chǎng)價(jià)差進(jìn)行套利操作,獲取低風(fēng)險穩健收益。而備兌策略則是在已經(jīng)持有標的證券或買(mǎi)入標的證券的同時(shí),賣(mài)出相應數量的認購期權。領(lǐng)口策略是在持有標的資產(chǎn)并買(mǎi)入低行權價(jià)認沽期權的同時(shí),賣(mài)出同一到期日、相同數量的高行權價(jià)認購期權的策略組合,以權利金收入來(lái)降低保險策略的構建成本。

一站式解決選品難題:嘉實(shí)基金全方位滿(mǎn)足你的指數投資需求

在篩選指數基金的五大指標中,我們曾提到“基金公司實(shí)力”這一指標。其實(shí)不僅是挑選指數基金,在選擇任何基金時(shí),基金公司的實(shí)力都應該是投資者關(guān)注的首要因素。從某種意義上來(lái)說(shuō),基金公司的實(shí)力對指數基金的表現甚至起著(zhù)至關(guān)重要的作用。

雖然指數基金屬于被動(dòng)式投資,基金公司無(wú)須像管理主動(dòng)型基金那樣進(jìn)行復雜的選股、擇時(shí)等操作,但選擇指數標的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等,仍然需要基金管理公司有較強的管理能力。不同的基金公司跟蹤標的指數的能力也存在差距,投研實(shí)力強、經(jīng)驗豐富、產(chǎn)品業(yè)績(jì)優(yōu)秀的公司,其跟蹤指數的投研體系更為完備,在指數基金的穩定回報方面自然也具有更強的能力。

不僅如此,實(shí)力強的基金公司從業(yè)時(shí)間長(cháng),風(fēng)控體系完善且能力強,降低投資者在做指數投資時(shí)的風(fēng)險。因此,投資者在選擇指數基金時(shí),首先應該關(guān)注管理這只指數基金的基金公司是否有足夠的實(shí)力,大基金公司長(cháng)期運營(yíng)的指數基金更是值得重點(diǎn)關(guān)注。

成立于1999年3月的嘉實(shí)基金是國內最早成立的十家基金管理公司之一,現已發(fā)展為具有“全牌照”業(yè)務(wù)的綜合性國際化資產(chǎn)管理集團。截至2023年三季度末,嘉實(shí)基金旗下已經(jīng)有超過(guò)70只指數基金產(chǎn)品,規模超過(guò)600億元,覆蓋了股票、債券、增強、QDII等多種類(lèi)型,并逐步由寬基、Smart Beta延伸至主題、行業(yè)類(lèi)產(chǎn)品,實(shí)現了全天候產(chǎn)品布局,能為不同市場(chǎng)環(huán)境、不同風(fēng)格偏好的投資者提供適合的投資工具,基本能滿(mǎn)足你所有的指數投資需求。

早在2005年,嘉實(shí)基金就推出了業(yè)內第一只滬深300指數基金,并且是行業(yè)內最早獨立運作指數投資部門(mén)的基金公司之一。從首只跟蹤跨市場(chǎng)指數基金誕生到首只Smart-Beta指數基金、全市場(chǎng)首批中證500ETF面世等等,嘉實(shí)基金的指數業(yè)務(wù)自起步以來(lái),18年間推出了大量創(chuàng )新產(chǎn)品,產(chǎn)品業(yè)績(jì)規模、創(chuàng )新力度等均走在行業(yè)前列。

在ETF方面,嘉實(shí)基金建設有“Super ETF超聰明的指數投資”品牌,圍繞“超級機遇、超級閉環(huán)、超級工具、超級便利”構建產(chǎn)品體驗,并在寬基指數、行業(yè)指數、跨境指數及Smart Beta等領(lǐng)域已布局了36只ETF產(chǎn)品,為投資者提供全天候、交易及流動(dòng)性便利的閉環(huán)選擇與ETF綜合解決方案。

(市場(chǎng)有風(fēng)險,投資需謹慎。)

責編 魏小靜

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